JPMorgan, Microsoft respaldan préstamo de carbono de $210 millones en un acuerdo financiero climático histórico
Fecha de publicación: 23 de julio de 2025 Actualizado: 22 de julio de 2025 Por Jennifer L
JPMorgan Chase cerró un préstamo de carbono histórico por $210 millones para apoyar a Chestnut Carbon, una empresa estadounidense dedicada a la forestación, en un movimiento que podría redefinir cómo se financian los proyectos climáticos. Microsoft también desempeñó un papel clave en este avance al comprometerse a comprar una gran parte de los créditos de eliminación de carbono de alta calidad del proyecto.
La participación conjunta de un banco global líder y una importante empresa tecnológica muestra una creciente confianza en las soluciones basadas en la naturaleza para la eliminación de carbono, considerándolas como un activo real y rentable.
El equipo de Financiamiento Climático y Asesoría de JPMorgan, junto con ERM (una firma consultora ambiental) y Chestnut Carbon, formaron una asociación que hizo posible esta transacción. Esto refleja un cambio en cómo se financian los proyectos de carbono, especialmente en las soluciones basadas en la naturaleza, como la forestación.
Otros prestamistas importantes incluyen a CoBank, Bank of Montreal y East West Bank. Entonces, ¿qué hace que este financiamiento sea diferente de los modelos existentes de financiamiento climático? Veamos.
CÓMO FUNCIONA LA ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO
El acuerdo marca el mayor financiamiento no recurrible de proyectos en el mercado voluntario de carbono (VCM). El programa, financiado por futuros ingresos de créditos de carbono, tiene como objetivo plantar bosques y eliminar CO₂ en los EE.UU. durante 30 años.
El acuerdo de compra de Microsoft redujo el riesgo, lo que dio a JPMorgan la confianza para estructurar y garantizar el préstamo.
Este préstamo es notable porque utiliza los futuros ingresos de los créditos de carbono como garantía. Chestnut Carbon espera generar millones de toneladas de créditos de carbono durante la vida útil de los bosques que está plantando. Estos créditos serán verificados y vendidos en el mercado voluntario.
En lugar de esperar décadas a que los árboles crezcan y los créditos se vendan, Chestnut Carbon ahora tiene capital inicial para escalar rápidamente. El préstamo se pagará con el tiempo a medida que se generen y vendan los créditos.
Esta estructura es común en energías renovables o infraestructuras, pero es nueva en los mercados de carbono, especialmente en los EE.UU.
El diseño del modelo tiene como objetivo reducir el riesgo de inversión al separar el rendimiento del proyecto de la volatilidad del mercado más amplio. Esto facilita la entrada de fondos de pensiones, bancos e inversores institucionales en el espacio del carbono.
Greg Adams, director financiero de Chestnut Carbon, comentó:
“No solo esta instalación proporciona el capital necesario para acelerar nuestras iniciativas de forestación y eliminación de carbono, sino que establece un modelo replicable para la financiación sostenible en el sector voluntario de carbono”.
MISIÓN DE FORESTACIÓN DE CHESTNUT CARBON
Chestnut Carbon se centra en la forestación, que implica plantar árboles en tierras que no han estado forestadas durante mucho tiempo. Esto difiere de la reforestación (que restaura bosques después de la tala o incendios forestales) y es especialmente útil en regiones como los EE.UU., donde las tierras marginales son convertibles en sumideros de carbono.
El objetivo a largo plazo de la empresa es plantar árboles en decenas de miles de acres, con el objetivo de eliminar carbono a gran escala. Su modelo incluye:
- Monitoreo riguroso y MRV (medición, reporte y verificación) utilizando datos satelitales y auditorías de terceros
- Créditos de carbono certificados bajo registros líderes como Verra o ACR
- Asociaciones con propietarios locales para asegurar acceso a tierras adecuadas
- Restauración de biodiversidad y ecosistemas como beneficios adicionales del programa
Los créditos de Chestnut Carbon buscan satisfacer la creciente necesidad de eliminaciones de carbono confiables. Esto es particularmente importante para grandes empresas con objetivos de cero neto. ERM, que asesoró sobre el acuerdo, dice que este modelo es replicable en otros lugares y puede ayudar a financiar proyectos climáticos similares basados en la naturaleza a nivel mundial.
WALL STREET SE ENCUENTRA CON EL BOSQUE: UNA SEÑAL PARA LOS INVERSORES DE CARBONO
Este financiamiento es un cambio radical para el mercado voluntario de carbono, que ha enfrentado problemas como baja liquidez, problemas de verificación y falta de confianza de los inversores. Aquí están las señales que este acuerdo envía al mercado más amplio:
- LOS PROYECTOS VCM SON BANCABLES: JPMorgan y socios crearon un préstamo no recurrible usando créditos de carbono. Esto muestra que los inversores institucionales ven proyectos de carbono de alta calidad como financieramente viables, no solo caritativos.
- MÁS ACUERDOS POR VENIR: La estructura utilizada en este acuerdo ahora puede servir como un modelo. JPMorgan ha señalado interés en escalar este modelo a otros desarrolladores de proyectos y regiones, especialmente en América Latina, Sudeste Asiático y África.
- CUMPLIMIENTO DE OBJETIVOS CORPORATIVOS DE CARBONO: A medida que crece la demanda de eliminaciones verificadas de carbono, impulsada por nuevas regulaciones de la SEC y la UE, las empresas están buscando desesperadamente créditos de compensación de alta calidad. Esto crea una sólida base de compradores para los tipos de créditos que emitirá Chestnut Carbon.
- MEJORA DE LIQUIDEZ Y CREDIBILIDAD: El financiamiento de terceros aumenta la transparencia y la responsabilidad, lo que ayuda a resolver dos problemas principales en el mercado de créditos de carbono: pobre liquidez y dudas sobre la calidad del crédito.
BloombergNEF informa que el VCM podría pasar de $2 mil millones en 2024 a $50 mil millones para 2030. Este crecimiento es probable ya que los objetivos de cero neto se vuelven realidad y las reglas de reporte se vuelven más estrictas. En un panorama más optimista, el mercado podría alcanzar hasta $500 mil millones para 2050.
CRÉDITOS DE CARBONO Y EL CAMINO HACIA CERO NETO
Los créditos de carbono permiten a las empresas compensar emisiones que aún no pueden eliminar. Pero no todos los créditos son iguales. Hay un creciente interés en créditos basados en eliminación, como la forestación, en lugar de métodos de evitación, como detener la deforestación.
El modelo de Chestnut Carbon apoya este cambio. Cada proyecto elimina CO₂ de la atmósfera plantando árboles que secuestran carbono durante décadas. Estos créditos calificarán para objetivos basados en la ciencia e informes corporativos ESG bajo marcos como el Protocolo GHG y SBTi.
El papel de JPMorgan muestra que los mercados de carbono ahora son centrales en las finanzas, no solo una herramienta secundaria. Su acuerdo ayuda a cerrar la brecha de financiamiento para soluciones basadas en la naturaleza. Las Naciones Unidas estiman que se necesitan $387 mil millones anuales hasta 2030 para cumplir con los objetivos climáticos.
Vijnan Batchu, Jefe Global del Centro para la Transición de Carbono en J.P. Morgan, expresó este pensamiento diciendo:
“Proporcionar este tipo de financiamiento da a los desarrolladores el tiempo que necesitan para tener éxito a un costo de capital atractivo, permitiéndoles centrarse en entregar proyectos significativos de carbono y cumplir contratos… J.P. Morgan está extremadamente orgulloso de ser parte de este acuerdo significativo y contribuir al crecimiento de los mercados de carbono en general.”
UN MODELO PARA EL FUTURO FINANCIAMIENTO CLIMÁTICO: ¿QUÉ VIENE DESPUÉS DEL ACUERDO?
El préstamo de $210 millones de JPMorgan a Chestnut Carbon es más que una sola transacción. Es una innovación financiera que conecta los mercados de capitales con trabajo real de eliminación de carbono en el terreno. Ofrece a los inversores una forma fresca de unirse a soluciones climáticas. También proporciona a los desarrolladores de proyectos los recursos para actuar rápidamente y aumentar su impacto.
A medida que los VMC crecen, acuerdos como este podrían llevar a nuevas herramientas financieras vinculadas a la naturaleza, emisiones y resultados climáticos verificados. También podrían allanar el camino para la titulización de créditos de carbono, bonos verdes vinculados a compensaciones o asociaciones público-privadas de inversión climática.
El acuerdo de Chestnut Carbon muestra que los grandes proyectos de forestación pueden atraer grandes inversiones. Reducen riesgos y proporcionan resultados claros en la lucha contra el cambio climático.
Nota originada según la Fuente: CarbonCredits.Com – Leer artículo original (la transcripción es un espejo de la fuente citada)
🎯 La Opinión de El Genio Inversor 👇
Este acuerdo de $210 millones liderado por JPMorgan y Microsoft marca un hito crucial en la evolución de los mercados de carbono, demostrando cómo las soluciones basadas en la naturaleza están ganando terreno como activos financieros viables. La estructura innovadora del préstamo, respaldada por futuros ingresos de créditos de carbono, podría sentar un precedente para atraer inversiones institucionales más grandes hacia iniciativas climáticas. Esto coincide con el reciente anuncio del Banco Mundial sobre nuevas herramientas financieras para apoyar proyectos de conservación en América Latina, lo que sugiere un cambio global hacia modelos más sostenibles de financiamiento climático.
El enfoque de Chestnut Carbon en la forestación no solo aborda el secuestro de carbono, sino que también genera beneficios adicionales como la restauración de biodiversidad, un aspecto cada vez más valorado en los marcos regulatorios internacionales. Este desarrollo llega en un momento estratégico cuando la Unión Europea está endureciendo sus regulaciones sobre compensaciones de carbono, creando mayor demanda para créditos verificables y de alta calidad.
¿Podría este modelo de financiamiento inspirar a otros bancos e instituciones a desarrollar productos similares en América Latina, donde existe un enorme potencial para proyectos de reforestación y conservación?
💡 La opinión de El Genio Inversor es una opinión libre de intereses particulares o privados y debe ser tomada como tal.
